بررسی رابطه ریسک نقدینگی با بازده در شرکت‌هایی با حجم معاملاتی بالا در صنایع مختلف

مقاله: پژوهشی

صفحه: 192- 166

نویسندگان:

نادر رضایی[1]*، سعید خداداد[2]

[1]دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بناب، بناب، ایران naderrezaeimiandoab@gmail.com

[2] دانشجوی دکترای حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بناب، بناب، ایران Saeid.khodadad1367@gmail.com

 

چکیده

در پژوهش حاضر به بررسی رابطه ریسک نقدینگی با بازده در شرکت‌هایی با حجم معاملاتی بالا در صنایع مختلف پرداخته شده است. نمونه آماری پژوهش شامل 130 شرکت در طی دوره زمانی 1397  لغایت 1401  بوده است. در این تحقیق برای مطالعه اثر سه شاخص نقدشوندگی آمیوست، آمیهود و نسبت گردش معاملات بر بازده سهام از طریق روش داده های پانلی استفاده شده است. یافته های پژوهش حاکی از عدم وجود رابطه معنی­دار بین ریسک نقدینگی و بازده سهام در شرکت­هایی با حجم معاملاتی بالا بوده است. از سوی دیگر نتایج مربوط به آزمون نقدشوندگی با شاخص آمیوست نشان دهنده وجود یک رابطه ی معکوس و معنی­دار با بازده سهام در شرکت­هایی با حجم معاملاتی بالا می باشد. در ادامه نتایج آزمون نقدشوندگی با شاخص آمیهود حاکی از وجود رابطه ای مستقیم و معنی­دار با سهام در شرکت­هایی با حجم معاملاتی بالا می باشد. و با توجه به نتایج آزمون نقدشوندگی با شاخص نسبت گردش معاملات به رابطه معنی­داری با بازده سهام در شرکت­هایی با حجم معاملاتی بالا یافت نشد.

کلمات کلیدی:

ریسک نقدشوندگی، نقدشوندگی سهام، بازده سهام، شاخص آمیهود، شاخص آمیوست، حجم معاملات

Examining the relationship between liquidity risk and return in companies with high trading volume in different industries

Nader Rezaei[1]*, Saeed Khodadad[2] 

[1] Associate Professor, Department of Accounting, Islamic Azad University, Bonab Branch, Bonab, Iran naderrezaeimiandoab@gmail.com

[2] PhD student in accounting, Islamic Azad University, Bonab branch, Bonab, Iran Saeid.khodadad1367@gmail.com

 

abstract

In the current research, the relationship between liquidity risk and return has been investigated in companies with high trading volume in different industries. The statistical sample of the research included 130 companies during the period of 2017 to 2018. In this research, to study the effect of three liquidity indices, Amiost, Amiod, and turnover ratio on stock returns through panel data method. The research findings indicate that there is no significant relationship between liquidity risk and stock returns in companies with high trading volume. On the other hand, the results related to the liquidity test with the Amiost index indicate the existence of a significant inverse relationship with stock returns in companies with high trading volume. Next, the results of the liquidity test with the Amihud index indicate the existence of a direct and significant relationship with stocks in companies with high trading volume. And according to the results of the liquidity test with the turnover ratio index, there was no significant relationship with stock returns in companies with high trading volume.

Keywords: 

Liquidity risk, stock liquidity, stock return, Amihud index, Amiost index, trading volume

اشتراک گذاری

Share on telegram
Share on whatsapp
Share on linkedin
Share on facebook

فایل مقاله

دانلود مقاله